Что ждет инвесторов с 1 октября? Все о тестировании для неквалов

Что ждет инвесторов с 1 октября? Все о тестировании для неквалов

С 1 октября вступают в силу поправки к закону о “Рынке ценных бумаг”, предусматривающие обязательное тестирование неквалифицированных инвесторов перед приобретением тех или иных рискованных активов.

Изначально много шума было по этому поводу, т.к. не было четкого понимания того, что же будет являться рискованным и недостойным неквала активом. Но сейчас все изменилось.

Давай разбираться, а что же будет представлять из себя тестирование, какие активы будут доступны без тестирования и стоит ли его бояться именно тебе?

Законопроект

В мае текущего года Госдума приняла законопроект запрещающий покупать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам без теста на знание рисков.

И от части это правильное решение, т.к. за 2020 год было открыто больше брокерских счетов, чем за последние лет 5 если вообще не за все время. Такие меры предприняты с целью обезопасить в первую очередь финансово-неграмотных граждан от потери своих денег. 

Другое дело, что уже существует такой термин как квалифицированный инвестор — это особый статус инвестора, позволяющий покупать отдельную категорию финансовых инструментов, доступных только квалам. И чтобы его получить, необходимо либо делать хорошие обороты по счету, либо иметь подтверждающие документы о том, что у тебя есть экономическое образование. И этот статус не какой-то международный, а действующий исключительно на территории Российской Федерации. 

Спрашивается, почему же тогда просто не расширить список инструментов доступных для квалов, запретив обычным инвесторам покупать определенные иностранные акции, что итак уже действует? Зачем устраивать какое-то непонятное тестирование?

Что можно и нельзя покупать?

С 1 октября, если у тебя нет статуса квала, ты не сможешь без тестирования воспользоваться: маржинальной торговлей (т.е. торговля за счет средств брокера, тобишь кредитных средств), производными инструментами, например фьючерсами, облигациями отечественных и зарубежных эмитентов с кредитном рейтингом ниже ААА (подробнее про облигации можешь почитать здесь). Всего таких категорий 11 штук и подробнее с ними можно ознакомиться на сайте ЦБ.

Отдельно хочется обратить внимание на акции российских и зарубежных компаний, которые тоже подпадают под запрет. Но здесь важное уточнение. Без тестирования ты сможешь приобретать только те акции, которые входят в один из утвержденных Центробанком индексов, это в первую очередь индексы Московской биржи и РТС, также американские S&P500, Nasdaq, японский Nikkei и т.д. Всего насчитывается порядка 42 индексов, которые утвердил ЦБ.

Но вот что странно, в числе прочего тебе также будут доступны акции таких модных и развитых стран, как Чили или Африка. Это был сарказм. Но по мнению Центробанка инвестиции в африканские страны не так рискованны, как облигации российских эмитентов с рейтингом чуть ниже чем просто идеально. 

Суть тестирования

При попытке купить тот или иной инструмент подпадающий под запрет, брокер предложит тебе пройти тестирование. Сразу скажу, тестирование можно пересдавать сколько угодно раз, поэтому не бойся завалиться.

Само по себе тестирование будет в себя включать 7 вопросов с вариантами ответов. Из них первые 3 вопроса будут на анализ собственных способностей и никак не влияют на результат тестирования. То есть добавлены просто, чтобы ты задумался, а нужно ли оно тебе. Например знаешь ли ты вообще что это за инструмент и сколько сделок за последний год ты с ним совершил. 

А следующие 4 вопроса уже будут направлены непосредственно на знание того или иного инструмента, который ты будешь приобретать. Например спросят о том, что случится, если стоимость купленных тобою фьючерсов резко пойдет вниз. 

Кстати, на этой странице собрал все вопросы с правильными ответами. Там же сможешь ознакомиться с ними или “списать”, когда придет время.

Пройти тест тебе придется 1 раз у одного брокера на один конкретный инструмент. У другого брокера при покупке этого же инструмента тестирование придется пройти вновь. 

Маразм в тестировании инвесторов

Ты можешь забить на это тестирование и не проходить его вовсе. Знаешь почему? Потому что не смотря на весь шум и пафосность вокруг этого тестирования, ЦБ дает “право последнего слова” инвестору:

"Право на последнее слово" в тестировании инвесторов
«Право на последнее слово» в тестировании инвесторов

Это значит, что даже если ты завалил тест, ты все равно сможешь купить желаемый инструмент. Просто будет ограничение на покупку до 100 000 рублей. Ну и тебе придется закрыть очередной поп-ап с предупреждением. 

Вот и получается, что Центробанк вроде и ограничивает работу с рисковыми активами, а вроде и нет. Вроде старается оградить финансово-неграмотное население от лишних рисков, но при этом без проблем разрешает покупать африканские активы. 

При этом сам понимаешь, что ответ на 4 вопроса никак не отразит ни мои. ни твои знания о том или ином инструменте. Тем более что банальным перебором с 10 раза даже самый некомпетентный участник фондового рынка уж точно этот тест сдаст.

Так же если подумать, в такие индексы, как S&P500 или Nasdaq входит ряд компаний, которые доступны только для квалифицированных инвесторов. Обычный инвестор их купить не сможет. Однако в самой поправке к закону об этом ни слова, что наводит на мысли о поспешности решения с этим тестированием и эти нюансы просто забыли продумать. 

Как итог, тестирование есть, но оно ни на что и не влияет и ни от чего не защищает.

В нынешнем виде, честно говоря, я вообще не понимаю, зачем нужен этот тест. Если у тебя есть мнение на этот счет, делись им в комментариях.

Смотреть видео

Вопросы и ответы

Сколько всего будет вопросов?

Всего будет 7 вопросов: 3 необязательных на «самоанализ» и 4 обязательных на знание инструмента

Сколько попыток в тесте будет?

Тест можно сдавать любое количество раз абсолютно бесплатно

Нужно ли мне сдавать тест, если у меня есть статус квалифицированного инвестора?

Если этот статус получен и брокера, то тест сдавать не нужно. Если покупать инструменты через брокера, где статус не получен, то тест придется сдать

Как быстро я узнаю результаты теста?

Сразу

Где найти вопросы и ответы на тестирование инвесторов?

Все действующие вопросы и правильные ответы представлены на этой странице.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Sergey Tretyakov/ автор статьи

Финансовый эксперт, квалифицированный инвестор, автор блога

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий