Что такое облигации и как они работают простыми словами. Как инвестировать в облигации?

Что такое облигации?

Ты можешь занять деньги внезапно появившимся родственникам или еще лучше — соседу Василию, и надеяться, что деньги тебе вернут в полном размере и никаких проблем ты с этим не получишь.

А можешь дать деньги в долг государству или еще лучше — коммерческим организациям, поставишь их на жесткий счётчик и почти всегда гарантированно получишь не только свои деньги, но и накопившиеся дивиденды в виде процентов. Такой подход называется инвестированием в облигации.

Что такое облигации?

Облигация — это ценная долговая бумага. Организации которые выпускают облигации и возлагают на себя долговую нагрузку называются эмитентами. Вот например пришел к тебе сосед и говорит “дай в долг косарь, мы с тобой долговую расписку составим, я тебе еще процентов выплачу” — в этом случае соседа можно будет назвать эмитентом.

Фактически покупая облигацию, ты даешь в долг организации, которая их выпустила. По сути ты как банк, выдаешь кредит со своего барского плеча. 

Но, не спеши радоваться, поставить на жесткий счетчик самостоятельно ты не сможешь — эмитент сам оговаривает условия по которым будет брать деньги в долг. Регулярные выплаты по облигациям называются купонами, а сумма, которую ты получаешь — купонным доходом.

Как правило облигации имеют сроки погашения, когда эмитент обязуется вернуть тебе твои кровные, оговариваются проценты, которые он обязуется выплатить за пользование твоими деньгами, ну и конечно номинальная стоимость — сумма, меньше которой он в долг не возьмет. Но не пугайся, сразу скажу, что у большинства российских облигаций номинальная стоимость начинается от 1000 рублей. 

Почему компании не берут кредиты в банке, а выпускают облигации спросишь ты. Берут, отвечу я. Берут они кредиты, но количество банков в нашей стране с каждым годом становится все меньше, а вот количество физлиц на фондовом рынке, готовых вложить свои денежки, становится все больше. Кроме того облигации порой выгоднее выпустить, чем взять кредит в банке, т.к. процент по купонному доходу и процент по кредиту может иметь существенную разницу для компании.

Виды облигаций

Облигации могут выпускать как частные компании и корпорации, так и государство, и даже отдельные регионы или министерства. Захочет например Самарская область отремонтировать дороги и ей понадобится займ — пойдет на биржу и выпустит облигации. Сделает она дороги или нет, дав деньги в долг — вернешь с процентами и чувством “ответственного гражданина”. 

Собственно, в зависимости от того, кем они выпускаются, облигации делятся на два типа — государственные и корпоративные. 

Прямые займы непосредственно самим государством, которые осуществляются через Министерство Финансов, называются облигациями федерального займа или ОФЗ.

Что на счет рисков?

Облигации считаются наиболее консервативным и менее рисковым инструментом для инвестирования. Сделать “иксы” на облигациях ты не сможешь. Не сможешь также вложить 1000 рублей, а через месяц вывести 2000 рублей, т.к. облигации это долгосрочный способ инвестирования. 

Но, как я не перестаю повторять, всегда есть определенные риски, в том числе они есть и в облигациях. В первую очередь это зависит от того, кем облигации выпущены.

Государственные облигации наименее рисковые, т.к. вероятность банкротства страны крайне мала и по всем долговым обязательствам проценты выплачиваются стабильно. Именно поэтому ОФЗ — выбор большинства консервативных инвесторов. Правда, и доход по ОФЗ не самый большой.

Все меняется когда на сцену выходят корпоративные облигации. Здесь все сложнее, т.к. в этом случае надо смотреть на кредитный рейтинг компании, изучать вопрос, зачем вообще компании понадобились деньги. Также облигации очень чувствительны к процентной ставке и политике внутри страны. Чем меньше и не стабильнее организация, тем более рисковыми будут считаться облигации. Например компания выпустила облигации, а потом обанкротилась. В этом случае ты рискуешь потерять свои вложенные деньги, т.к. в отличие от вкладов, облигации не застрахованы.  

Но, здесь есть обратная сторона медали. Чем хуже ситуация в компании, тем больший процент по купонам она предложит, чтобы привлечь хоть какие-то средства. Директора ведь тоже не дураки и понимают, что под жалкие 4-5%% им никто и копейки не даст. 

Поэтому запомни главную зависимость в облигациях: чем больше купонный доход, тем выше риски. 

Как выбрать облигации

Облигации это один из самых простых инструментов для инвестирования и во многом благодаря тому, что всю необходимую информацию ты как правило можешь узнать заранее. Большинство брокеров с удовольствием расскажут тебе, на какой срок они выпускаются, какие проценты начисляются, в какие сроки выплачиваются.

Собственно главный совет в вопросе выбора облигаций: подходи к этому осознанно. Не покупай их оценивая только будущую доходность. Если с ОФЗ все понятно, то покупая корпоративные облигации, всегда проверяй кредитный рейтинг — индикатор, который показывает насколько безопасно доверять организации свои деньги, обычно эту информацию предоставляет брокер.

Проверяй надежность компании, как я уже сказал, маленькие организации могут быть нестабильными. Изучай вопрос внутренней политики, чтобы понимать, как повышение или снижение процентной ставки может сказаться на компании и может ли государство вообще эту компанию прикрыть. 

По сути выбор облигаций сводится к снижению вероятных рисков. На первых порах я советую обращать внимание на облигации крупных и известных компаний, таких например как Яндекс или Газпром. 

Отличия акций от облигаций

И акции, и облигации являются ценными бумагами, но у них есть колоссальная разница:

  • во-первых акция дает право на долю в бизнесе, а облигации лишь право на получение купонного дохода, не более;
  • во-вторых по акциям могут выплачиваться дивиденды, а могут и не выплачиваться, здесь как захочет компания. По облигациям эмитент обязан всегда и в установленные сроки делать выплаты;
  • в-третьих облигации как правило имеют конечные сроки, тогда как акцию ты можешь держать вплоть до банкротства компании. Например недавно читал историю, как один дедушка в 60-х годах прошлого столетия купил акции фирмы на 1000 долларов, а продал их только в 14 году за несколько миллионов долларов. С облигациями такая бы история не вышла.

Также акции считаются более рискованными активами, т.к. гораздо сильнее подвержены волатильности на рынке, сильнее реагируют на какие-то негативные новости, могут долгое время снижаться в цене, в случае кризиса или банкротства компании можешь вообще остаться в минусе. 

С облигациями этого нет, волатильность там минимальная, риски я уже озвучил. 

Резюме

Поверь мне, инвестиции в облигации это как минимум лучше вклада в банке, потому что ни один вклад в наиболее популярных банках (я уже мониторил этот вопрос) не дает годовой доходности выше текущей инфляции, которая ко всему прочему разгоняется и может отличаться в большую сторону относительно тех цифр, которые нам показывает Центробанк.

Смотреть видео

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Sergey Tretyakov/ автор статьи

Финансовый эксперт, квалифицированный инвестор, автор блога

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий